交银国内:上调ASM太平洋(00522)宗旨价至104港元 评级保持“买入”

时间:2019-04-26 17:20:52       来源:

智通财经APP得悉,交银国内上调ASM太平洋(00522)宗旨价,由97港元升至104港元,基于2019/2020年市盈率均匀17倍,评级保持“买入”。

报告指出,公司2019年首季支出和毛利率大抵契合指引(区间底端)。该行预期,首季度是往年体现最差的季度。公司预期第2季订单将获得双位数同比增添,并保持 2019 年全年支出稍微上涨的指引,该行以为这预示下半年收 入将微弱上升。

该行预期,在近期贸易形势缓和和中国订单交付耽误的影响下,2019年事迹前低后高的状况将会更加显著。 公司示意先进封装对2019年首季营收奉献显着,并且在第二季度装备付运开端增添的支撑下,第三、四季的营收增添将会上升。该行预期先进封装将是将来几年的增添能源,推进装备均价和毛利率晋升。虽将2019年每股盈利猜测下调18.5%,但大抵保持2020年猜测,并引入2021年猜测。