建材:华东地区水泥价格上升 荐4股

时间:2019-04-15 18:57:52       来源:
    本周华东地区水泥价格出现小幅度上升,除了部分地区处在停窑阶段导致供给不足外,更主要的原因还是需求端的逐渐回暖,局部地区出现供不应求的原因导致的。


本周华东地区水泥价格上涨明显:相较于上周,水泥熟料价格回升,目前平均价格在341.10元/吨,涨幅1.18%。华东和西南地区价格上涨明显,需求增长带动较多。华东地区,上海、济南、南京、南昌和福州等地水泥熟料均上涨20元/吨,合肥等地甚至上涨30元/吨。


供给偏紧的同时,需求成为水泥价格上涨的主要推力:本周大部分区域天气晴好,施工恢复活跃,水泥需求达到正常水平。部分北方地区停窑时间延长,如临沂熟料线停窑时间延长至3月25日,导致临沂附近地区水泥供应较紧。由于目前需求逐渐恢复,华东地区库存仍处于中低位,因此水泥出货偏紧,价格上涨也是意料之中。


预计3月底后水泥价格会逐步稳定:从供给角度来看,3月底以后,华东地区多数省区错峰生产将于下周结束,南方省份熟料线已于本周基本恢复运转,未来一周,国内市场供应将逐步释放。从需求的角度来看,下周全国范围内天气晴好为主,两会已经结束,基建项目较多、资金陆续到位,水泥需求将转入旺季。考虑到水泥行业产品运输半径有限,因此可能局部地区会出现供不应求的现象,但是我们相信总的来说未来水泥的价格会逐步稳定下来。


评级面临的主要风险上游原材料价格调整不及预期,房屋竣工未有改善,地产需求进一步下探,环保限产放松。


重点推荐建议从竣工、原材料下调、内生增长三个主线选股:一是竣工增速释放后,受益装修需求提升的伟星新材(002372);二是基本面稳健,石化系原料下调后短期内有超预期盈利的建研集团(002398),东方雨虹(002271);三建议关注企业内生性增长能力较强的坤彩科技。