一季度百亿级股票私募成赢家 三成私募满仓!星石:A股将进入牛市迸发期

时间:2019-04-14 16:13:49       来源:

熬过寒冬的私募基金终于迎来一波小牛市。

2019年一季度,上证指数大涨23.93%,沪深300指数大涨28.62%,私募行业成为行情受害者之一,均匀收益为16.55%,股票战略以20.71%的均匀收益排名各大战略的榜首,成为往年各类资产中最赚钱的一类。

而且春节后私募基金不断处于加仓形态,三月底私募的均匀仓位已增至74%,创14个月来新高。同时,新发产品数量环比上月完成翻倍。

此外,在牛市行情下的百亿私募的业绩也备受关注。截至3月末,海水泉投资、星石投资、景林资产、凯丰投资、高毅资产、千合资本、明达资产等9家百亿私募的代表产品业绩均超越20%,其中海水泉投资的代表产品往年以来的收益高达31.23%,在一切百亿私募中排名第一,茂典资产和星石投资的代表产品分列第二和第三。

私募基金迎“金色”一季度

进入2019年,私募基金一扫2018年的阴霾。

据格上理财的数据显示,截至三月末,私募行业的均匀收益为16.55%,而股票战略以20.71%的均匀收益排名各大战略的榜首。值得留意的是,往年以来私募十大战略均录得正收益,但债券战略以3.15%的业绩排名垫底。

虽然私募获得完满残局,不过全体仍然没有跑赢指数。一季度,上证指数的涨幅为23.93%,沪深300指数的涨幅则高达28.62%。

详细来看,数据显示,截至一季度末,13625只更新业绩的私募产品中,11917只产品获得正收益,占比达87.5%。其中,有近50只产品获得翻倍的成果,300多只产品获得50%以上的收益。八阳资产和璟行资产旗下辨别有一只产品获得了4倍的报答。

百亿股票私募成大赢家

往年年终,不少百亿私募都坚决A股底部地位的判别,不过看多不做多的也不在多数。私募最终还是以业绩为王,那么一季度百亿私募的收益如何呢?

目前,市场百亿规模以上的证券私募共有27家。按战略来分,股票多头私募有11家,债券私募8家,微观战略私募2家,多战略私募5家。由于敦和资产暂时没有对外发布业绩,共26家。

风水轮番转,在牛市行情下,百亿股票战略私募显然是市场上的大赢家。

以百亿私募代表产品的业绩来看,截至3月末,海水泉投资、星石投资、景林资产、千合资本、明达资产等5家百亿股票私募的业绩均超越20%,其中海水泉投资的代表产品往年以来的收益高达31.23%,在一切百亿私募中排名第一,星石投资和景林资产排名第三和第四。

多战略私募中,茂典资产和银叶投资排名靠前,旗下的代表产品收益辨别达30.33%和27.05%,在一切百亿私募中辨别排名第二和第五。

值得留意的是,以微观战略著称的凯丰投资,往年一季度以26.15%的收益,在一切百亿私募中排名第六。

绝对而言,往年不少的百亿债券私募的业绩则昏暗不少,8家债券私募一季度收益在一切百亿私募中排名垫底,虽然全部获得正收益,但均匀收益不到2%。

总体来看,26家百亿私募,有9家的代表产品收益超越20%。

牛市行情下,一年三倍容易,但三年一倍难。

近三年,A股市场大幅动摇,不少私募折戟沉沙,行业集中度逐渐提升。全体来看,百亿私募近三年均获得了不错的业绩。

其中,微观战略私募凯丰投资代表产品的收益排名第一,高达107.31%;排名第二至第十一的全部是股票私募,业绩均超越30%,其中景林资产、高毅资产、千合资本以及明达投资的代表产品的业绩均超越50%。

新发产品数翻番,仓位创14个月来新高

随同着指数的走高,私募基金3月份也持续加大对股票的配置。与此同时,协会新备案产品数量环比上月完成翻倍。

华润信托发布的数据显示,私募基金经理均匀股票仓位比例添加到了74%,曾经延续第三个月上升,同时也创出了2018年1月份以来的最高程度。

私募排排网的调研数据也显示,春节后,私募基金不断处于加仓形态。截至4月初,股票战略型私募基金的均匀仓位为74.87%,相比上月同期的71.99%再度缩小,创下了近一年的新高。

从仓位散布来看,调查显示有29.91%的私募目前处于满仓形态,满仓私募占比相比上个月小幅提升;90.6%的私募基金在五成仓或许五成仓以上,高仓位的私募占比再次大幅增长,只要9.4%的私募处于半仓以下,其中有1%不到的私募处于空仓张望形态,创近一年新低。

据记者理解,多家百亿股票私募均处于较高的仓位,甚至有几家满仓。

此外,3月份,协会新备案证券类私募产品1084只,环比上月的437只完成翻倍。产品备案量剧增,标明3月份机构建仓热情呈现低落。

私募:业绩驱动是将来行情的动力

星石投资首席投资官杨玲表示,一季度A股处在牛市的后期酝酿阶段,市场大涨是分母端活动性和风险偏好主导的估值修复,使得市场迎来一波修复性的普涨行情,价值股、生长股甚至渣滓股和概念股均有较好表现。

“目前,估值修复曾经接近序幕,市场积聚了不错的涨幅,能够会短期休整,之后将能够进入牛市的迸发阶段,而这一阶段需求根本面的配合。在根本面逐渐见底的状况下,业绩驱动将是将来行情的下跌动力。”杨玲说。

清河泉资本以为,从历史先行目标的规律来看,五大抢先目标普通抢先盈利2-3个季度。以后来看,4个目标呈现了拐点,辨别是1月份社融企稳上升、2月份基建投资开端上升、3月份官方PMI超预期上升、汽车销量低点也曾经呈现,只剩下地产销量依然在下滑,从3月份地产公司的销量以及一二线城市二手房的买卖数据来看,回暖势头较为确定。所以,根本可以确立下半年盈利周期将触底上升,独一的不确定性在于改善的幅度,需求继续的跟踪和调研,全体的结论是继续性会好于预期,反弹的力度能够不及过往。

在杨玲看来,2019年微观经济大约率可以见底,反转向上的概率能够不大,但构造改善将继续。其中,受害于减税降费和金融融资效劳的高端产业的业绩无望率先复苏。一方面,减税降费最为利好制造业企业。另一方面,以科创板为抓手的“金融支持高质量开展”将成为新经济开展的无力支持。