牛市成色考验

时间:2019-04-12 13:56:47       来源:

制图高翔

在突破3200点之后,A股并未向部分券商预计的一样轻松地冲上3500点,而是选择了调整向下,11日更是重挫1.6%,上证指数失守3200点,,深证成指大跌2.65%,创业指数大跌2.06%。

白酒、家电、化工、建材、医药等跌幅较大,五粮液(000858)跌近7%,美的集团也跌逾4%,两市成交额再度缩量到8173亿元。

北上资金11日净流出42亿元。自本周一上冲3288点后,A股市场已经连续调整4天;北上资金从上周五开始净流出,连续5天已经净流出138.47亿元。不少此前热门股纷纷失蹄,股价出现大幅回落。赫美集团3月初因英雄互娱借壳连续走出10个涨停板,之后在3月21日盘中创下年内高点。然而好景不长,年内高点之后股价持续震荡下行,最新收盘价与年内高点相比累计下跌47.08%。

从春节过后开启的牛市正遭遇成色考验。

热门题材大面积退潮

个股显现亏钱效应

近日大热的领涨板块透明工厂板块11日遭遇降温,概念指数大跌5.64%,跌幅位居题材板块之首。

透明工厂概念龙头鼎捷软件(300378)在6个涨停板后,11日画上休止符,午后被封死在跌停板上。同样跌停的还有中威电子(300270),海得控制(002184)、科远股份(002380)、红豆股份(600400)等跌超7%。另一只透明工厂概念股梅安森(300275)开盘逼近涨停,之后大幅回落,收盘下跌5.86%,单日回撤幅度达在15%以上。

领涨板块大面积退潮,引发此前热门股纷纷回调。如一度被视为区块链概念龙头的精准信息,该股在周三之前连续收获8个涨停板,成为当时市场最大热门股之一。不过在10日冲高回落后,11日股价再度下挫,收盘下跌9.73%。同为区块链概念热门股的御银股份(002177)在本周一之前曾连续收获6个涨停板,继周一盘中冲高回落后,已连续调整4个交易日。

11日,2863只个股下跌,上涨个股仅为653只,跌停个股数增至18只,269只个股跌幅超5%,跌停个股数量创出4月以来新高。

由于实控人“出事”、一季报业绩炸雷、涨幅过大等各种因素,个股下跌乃至跌停不少。派生科技已经连续8天一字跌停,预计还将继续下跌;该公司实控人因涉嫌非法吸收公众存款被公安机关采取强制措施。

而中威电子、百合花在业绩披露后跌停,天成自控(603085)因股东减持跌停,国新健康则在4个涨停后连续重挫。

北上资金138亿持续撤退

年内股东减持已超千亿

上证指数在4月8日当天冲高,连续4天调整,而北上资金则在4月4日就已经连续5天净流出。

11日净流出41.99亿元,其中沪股通净流出17.82亿元,深股通净流出24.17亿元;加上此前4天合计净流出高达138.47亿元,其中4月10日净流出33.52亿元,4月8日净流出44.41亿元。

北上资金调仓换股,也被认为是近期市场调整的重要原因。近7天,北上资金净卖出五粮液53.91亿元、海康威视(002415)11.56亿元、美的集团9.67亿元。

与北上资金净流出形成对照的是,上市公司重要股东今年以来持续大举减持。如10日晚就有诚迈科技的三位股东拟减持约17%的股份,持股近16%的两位股东更是要清仓减持;而此前一天大牛股同花顺(300033)公告股东拟减持不超7.76%的股份,次日股价应声跌停。

11日晚,又有多家公司披露减持公告。其中券商股华创阳安的股东拟减持3%的股份,以目前市值计算高达8.4亿元。

华创阳安公告,股东和泓置地拟通过竞价交易或大宗交易方式合计减持其持有的公司股份不超过52186699股,合计减持比例不超过公司总股本的3.00%。

根据截至3月18日的统计,以拟减持股份上限测算,上述计划最高可减持91.68亿股,以当前股价估算,减持市值最高为986.38亿元。而加上3月18日之后的减持数量,减持市值应当早已超过1000亿元。

4月决断波动加大

部分牛股回撤40%以上

数据宝统计显示,74只个股最新收盘价较年内高点回撤幅度在20%以上。

回撤幅度最大的是赫美集团,该股3月初因英雄互娱借壳事件备受关注,3月4日复牌后连续走出10个涨停板,之后在3月21日盘中创下年内高点。然而好景不长,年内高点之后股价持续震荡下行,最新收盘价与年内高点相比累计回撤47.08%。股价大跌,无疑与英雄互娱借壳告吹有关。4月8日,赫美集团正式澄清:与英雄互娱重大资产重组事项确已终止。

世纪天鸿回撤幅度排在赫美集团之后。回撤幅度为45.33%。ST高升回撤幅度也在40%以上。回撤幅度较大的还有东方网络(002175)、东方通信(600776)、飞乐音响(600651)、ST盈方、民和股份(002234)等。

对于近期A股调整,11日中金公司发布快评,认为市场近期调整属于获利回吐特征,整体虽然滞涨,但结构仍有可为。

而海通证券(600837)策略近期则是表示,4月决断,市场的风险收益比优势已经不明显,如基本面未接力需警惕回撤风险。

海通证券表示,上证综指2440点以来是牛市第一阶段,上涨源于估值修复,风险溢价和股债比价指标显示目前股市风险收益比优势已不明显。市场进入牛市第二阶段需要确认基本面见底,借鉴历史,四月是明朗期,从领先指标见底时间推断同步指标见底还需要时间。第一阶段估值修复继续向上需要事件驱动,跟踪中美贸易谈判进展,如基本面未接力仍需警惕回撤风险,优化结构应对波动,银行更优。

海通证券分析指出,上证综指2440点以来市场已经反转,进入牛市第一阶段,类似2005年下半年,政策偏暖和流动性宽松推动估值修复,进入牛市第二阶段需要确认基本面见底回升。市场能否进入第二阶段,四月可能就是决断期。

综合中国基金报、证券时报

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